Член правления Ассоциации участников венчурного и инвестиционного рынка «Большая Медведица», эксперт по привлечению инвестиций и основатель платформы FinmusterСергей Урескулв эфире программы «Детали» на телеканале «Кубань 24» рассказал о рисках инвестиций в драгоценные металлы и современных альтернативах классическим инструментам.
По словам эксперта, золото, серебро и платина традиционно воспринимаются как надёжные способы сохранения капитала, однако в текущих условиях такой подход требует пересмотра.
«В сегодняшней реальности всё не так просто. Даже привычные защитные активы требуют расчёта и понимания нюансов», — отметил Сергей Урескул.
Он обратил внимание, что физическое золото, несмотря на статус защитного актива, может быть неэффективным без учёта сопутствующих издержек. В частности, разница между ценой покупки и продажи у банков может достигать 30%.
«Высокие спреды превращают золото в инструмент, к которому нельзя относиться автоматически как к “тихой гавани”», — пояснил эксперт.
Отдельно Сергей Урескул подчеркнул влияние психологических факторов на инвестиционные решения. По его словам, давление сроков, звонки от контрагентов и эмоциональная реакция на колебания рынка часто становятся источником ошибок даже у опытных инвесторов.
Ситуация, по мнению эксперта, усложняется тем, что каждый металл обладает собственной спецификой. Волатильность, ликвидность и чувствительность к экономическим и геополитическим событиям различаются, а это повышает риск неверной оценки инструмента.
«Даже опытные участники рынка могут переоценивать уровень безопасности драгоценных металлов», — отметил он, добавив, что любая операция требует анализа и понимания инвестиционного горизонта.
Для наглядного объяснения различий между металлами Сергей Урескул использовал метафору с автомобилями.
«Золото — это “Волга”: надёжное и предсказуемое средство для долгосрочного хранения, но с определёнными нюансами, включая банковские спреды», — сказал он.
Серебро эксперт сравнил с гоночным болидом, подчеркнув его высокую волатильность и способность как к быстрому росту, так и к резким просадкам.
Платину Урескул назвал «тёмной лошадкой», отметив её зависимость от внутренних экономических факторов и глобальной конъюнктуры.
По его словам, понимание этих различий необходимо не для выбора «лучшего» металла, а для корректной оценки рисков и соотнесения инструментов с личными целями инвестора.
«Важно понимать, под какие задачи и на какой срок вы используете тот или иной инструмент», — подчеркнул эксперт.
В ходе интервью Урескул также обратил внимание на факторы, которые часто остаются вне поля зрения инвесторов. Среди них — вопросы хранения, налогообложения, комиссии и спреды.
Он отметил, что домашние сейфы несут риски кражи, банковские ячейки ограничивают доступ к активам, а налоговые особенности и издержки могут существенно повлиять на итоговую доходность.
Говоря о возможностях рынка, эксперт заявил, что в России сегодня сформирована одна из наиболее развитых инфраструктур для инвестиций в драгоценные металлы. Инвесторам доступны физические слитки, обезличенные металлические счета, биржевые фонды и акции золотодобывающих компаний.
Отдельно Урескул выделил появление золотых облигаций — инструмента, купон по которому привязан к стоимости золота.
«Это уникальный формат, который практически не представлен на западных рынках», — отметил он.
Также эксперт упомянул цифровые финансовые активы (ЦФА), которые позволяют инвестировать без физического хранения металла и обеспечивают более высокую ликвидность.
«Ключевой момент — понимать, чем именно вы владеете: физическим металлом, правом требования, бизнес-активом или цифровым инструментом», — подчеркнул Сергей Урескул.
Отдельное внимание он уделил психологическим рискам. По его словам, паника, эмоциональные решения и давление внешних советчиков могут привести к потерям, превышающим любые комиссии.
«Даже опытный инвестор без дисциплины и планирования рискует столкнуться с негативным результатом», — отметил эксперт.
Подводя итог, Сергей Урескул заявил, что драгоценные металлы и современные альтернативы не являются универсальной защитой капитала.
«Их эффективность зависит от осознанного подхода, понимания целей, горизонта инвестирования и всех сопутствующих факторов — от налогов до психологической устойчивости», — резюмировал он.
Источник: Аккаунт Ассоциации «Большая Медведица» РБК Компании
*не является инвестиционной рекомендацией